금·비트코인·대체 ETF — 포트폴리오 구성 시리즈 6편 | 전문 정리

금·비트코인·대체 ETF — 포트폴리오 구성 시리즈 6편

근거: English 자동 생성 자막 전문(35,653자)을 확보해 정리했다. 아래 주장은 제목이 아니라 실제 대화 전문에 근거한다. 단, 영상은 Global X와 Rask의 호주 시장용 콘텐츠이자 일부 상품을 소개하는 협찬성 맥락을 포함한다. 개인 맞춤 투자 조언이 아니다.

한줄 요약

이 영상의 핵심은 대체자산을 한 바구니로 보지 말고, ‘하락장에서 실제로 포트폴리오를 지켜주는 분산자산’과 ‘상승장에서 수익을 증폭시키는 투기·전술 자산’을 분리하라는 것이다. 발표자는 금을 전자에, 현재의 비트코인·이더리움과 레버리지 ETF를 후자에 더 가깝게 둔다.

핵심 주장

1. 대체자산의 조건은 낮은 상관관계만이 아니다. 주식·채권과 다른 가격 움직임과 함께, 그 자산을 위로 밀어줄 *독립적 성과 동인*도 있어야 한다. 매일 1%씩 떨어지는 자산도 시장과 비상관일 수 있지만 좋은 분산자산은 아니라는 예시를 든다.
2. 금은 ‘방어 + 성과’를 동시에 노리는 분산 슬리브로 제시된다. 금리, 안전자산 수요, 중앙은행 매수, 신흥국 수요 등 주식·채권과 다른 동인을 가지며, 화자는 최근 20년 S&P 500 수익률을 따라왔고 MSCI World의 약세 분기에는 대체로 더 강했다고 주장한다.
3. 비트코인은 아직 금의 대체물이 아니다. 장기적으로 금과 비슷한 지위를 얻을 가능성은 언급하지만, 현재는 주식과 상관성이 높고 변동성도 커서 ‘위기 방어재’라기보다 공격적 수익 증폭 수단에 가깝다고 구분한다.
4. 알트코인·이더리움은 더 명확히 성장/옵션형 베팅이다. 이론적으로는 블록체인 사용량과 토크노믹스가 독립 동인이 될 수 있지만, 젊은 자산이라 위험자산·주식의 가격 행동을 아직 많이 빌려 온다고 본다.
5. ‘낮은 변동성’이라는 사모자산 설명을 경계하라. 사모대출·사모펀드는 매일 시가평가하지 않아 변동성이 낮아 보일 수 있다. 실제 위험이 사라진 것이 아니라 관측이 덜 되는 것일 수 있으므로, 환매 조건·평가 방식·유동성을 봐야 한다.
6. ETF 구조에서도 무엇이 가격을 움직이는지 확인해야 한다. 투명한 상장 ETF는 보유 자산과 일일 가격을 볼 수 있지만, 상품마다 현물·선물·레버리지·인버스 구조와 위험이 다르다.

파트별 정리

1) ‘대체자산’의 정의

발표자는 엄격한 단일 정의는 없다고 전제한 뒤, (a) 전통자산과 덜 같이 움직여야 하고, (b) 주식·채권과 다른 성과 동인을 가져야 한다고 정리한다. 예시는 금, 암호자산, 부동산, 사모주식·사모대출, 옵션·선물이다. 부동산이 어떤 투자자에게는 포트폴리오의 90%일 수 있다는 점도 언급한다.

2) 왜 넣는가: 하락장 유동성까지 포함한 분산효과

대체자산이 하락장에서 버티거나 오르면 변동성을 줄여 심리적으로 저점 매도를 막는다고 설명한다. 더 나아가 하락기에 대체자산을 매도해 하락한 주식을 매수할 유동성을 만들 수 있다는 것이 영상의 가장 실무적인 논리다. 단, 이 역할은 실제로 하락장에서 버텨 준 자산에만 해당한다.

3) 금: 진짜 분산자산으로 제시된 이유

금은 안전자산·인플레이션 헤지·통화라는 여러 성격을 함께 지녔으며, 금리·중앙은행 매수·안전자산 매수·신흥국 수요라는 독립 요인을 가진다고 설명한다. 화자는 금과 주식·채권의 장기 상관관계가 0에 가깝다고 말하며, 방어하면서도 수익 기회를 포기하지 않는 보조 슬리브로 본다. 이는 영상 출연자의 관점이며, 과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않는다.

4) 암호자산: ‘분산’과 ‘수익 증폭’을 혼동하지 말 것

이더리움 등은 사용량, 거래량, 토큰 소각·스테이킹 등 가치 동인이 있다고 설명하지만, 자산 연령이 짧아 아직 위험자산 성격이 강하다고 본다. 비트코인은 발행량·주권 통제 부재·글로벌 거래 가능성 때문에 금과 닮은 면이 있지만, 영상 시점에서는 주식과의 상관·변동성이 높아 방어재로 단정할 수 없다고 명확히 말한다. 따라서 암호자산을 편입한다면 ‘분산 효과’가 아니라 고위험 상승 옵션으로 가정해야 한다는 메시지다.

5) 사모자산과 ‘겉으로 보이는 저변동성’

사모자산은 월간·분기 단위로 평가돼 가격이 매일 드러나는 ETF보다 매끄럽게 보일 수 있다. 발표자는 이것이 진짜 비상관성인지, 단지 평가 빈도가 낮아 가격 움직임이 보이지 않는 것인지 검증하라고 경고한다. 환매를 원할 때의 유동성 제약이 실제 스트레스 국면에서 문제될 수 있다는 설명이다.

6) 영상에서 나온 상품 예시 — 호주 ASX 기준, 추천 아님

• 금: GOLD, GHLD, GXLD (Global X가 언급한 금 ETF)
• 광범위 원자재: BCOM — 27개 원자재 선물에 투자한다고 설명
• 암호자산: EBTC(비트코인), EETH(이더리움) — 현물 노출을 표방하는 ASX ETF로 소개
• 전술/고위험: LNAS(레버리지 나스닥), SNAS(인버스 나스닥)

특히 LNAS·SNAS는 단기 전술 용도이며 큰 비중이나 장기 보유 대상으로 권하지 않는다고 출연자가 반복해 경고한다. 호주 상장 티커이므로 한국 투자자가 접근하기 전에는 실제 거래 가능 여부, 환율·세금·상품설명서와 추적 구조를 별도로 확인해야 한다.

내가 볼 포인트

• 금과 BTC를 같은 ‘인플레이션 헤지’로 처리하면 안 된다. 영상 내부 논리조차 금은 하락장 완충 역할을 입증된 가설로, BTC는 아직 공격적 자산으로 구분한다.
• 상관계수는 위기 국면별로 봐야 한다. 평상시 평균 상관이 낮아도 주식 급락기에 같이 빠지면 방어 슬리브 역할은 약하다. ‘약세 분기·최대 낙폭 때 어떻게 움직였나’가 더 중요하다.
• 좋은 대체자산은 ‘싸서’가 아니라 ‘내 코어 자산과 다른 이유로 움직여서’ 보유한다. 편입 이유를 한 문장으로 써보면, 분산인지 방향성 베팅인지가 드러난다.
• 유동성·평가 빈도는 수익률보다 먼저 확인할 구조 변수다. 가격이 덜 보인다고 위험이 낮아지는 것은 아니다.

확보·번역 방식

YouTube 직접 자막 API와 yt-dlp는 봇 차단을 받았다. DownSub의 공개 자막 조회를 일회성 프록시로 우회해 English 자동자막 35,653자를 확보했고, 아래에 한국어 완역 초벌본을 먼저, 그 다음 원문 전문을 보존했다. 자동자막·자동번역의 고유명사 및 수치 오인식 가능성을 감안해야 한다.

한국어 전체 번역 전문

금의 가장 강력한 점은 아무것도 하지 않고 가만히 앉아 변동성을 완화하는 것이 아니라는 것입니다. 실제로 지난 20년간 S&P 500의 성과[음악]와 일치했습니다. >> 미쳤어요. >> 지난 20년 동안 MSCI [음악] 세계에서 가장 약한 분기를 비교해 보면 금은 거의 항상 더 나은 성과를 거두었습니다. 비트코인에 대해서도 똑같이 말할 수 없습니다. >> 포트폴리오 구축 시리즈의 6번째 에피소드에 오신 것을 환영합니다. 셀 수 있다면, 그리고 그럴 수 있다고 확신한다면, 이것이 시리즈의 마지막 에피소드이고 아마도 가장 흥미로운 에피소드일 것입니다. 왜냐하면 오늘 저스틴과 함께 대체 투자에 관해 이야기하기 때문입니다. 그게 무슨 뜻인지 모르더라도 괜찮습니다. 그것이 우리가 여기 있는 이유입니다. 우리는 포트폴리오에서 아마도 정말 흥미로울 것 같지만 어떻게 처리해야 할지 모르는 부분에 대해 이야기할 것입니다. 우리는 금, [음악] 암호화폐, 비트코인에 대해 이야기할 것입니다. 오늘 우리는 이러한 모든 것들에 대해 이야기할 것이며, 그것이 귀하의 포트폴리오에 어떻게 들어맞을 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 따라서, 만약 귀하가 해당 법안에 맞는 다양한 ETF의 좋은 예를 찾고 있다면, 우리는 포트폴리오 구성 시리즈의 이번 에피소드에서 그 모든 것과 그 이상을 다룰 것입니다.

안녕하세요. 여기에 간단한 메모가 있습니다. 이 팟캐스트에는 일반 금융 정보만 포함되어 있습니다. 이는 [음악]이 귀하, 귀하의 필요, 목표 또는 재정적 목표에 국한되지 않는다는 것을 의미합니다. 따라서 재무 설계사와 상담하기 전까지 해당 정보에 따라 조치를 취하지 마십시오. 쇼 노트에서 전체 공개, 면책 조항 및 금융 서비스 가이드 링크를 확인할 수 있습니다. 저스틴, 잘 지내요 친구? >> 좋아요. 좋은. >> 응. 당신이 우리에게 당신의 삶에 대한 약간의 통찰력을 주었기 때문에 저는 이것을 완전히 다르게 시작하겠습니다. >> 음. >> 가능하다면 팟캐스트에 올릴 수도 있습니다. 음, 저는 현재 전기차 운전자입니다. 당신은 상품 전문가입니다. 얼마 전 방송에 나오셨는데 당시 디젤 운전자였다고 하셨어요. 그리고 당신은 상품 전문가죠, 그렇죠? 즉, 구리, 리튬 등 배터리와 전기 자동차에 들어가는 모든 성분입니다. 최근 당신의 삶에 어떤 변화가 있었나요? >> 네, 아시다시피 저는 음 우리 펀드 ACDC에 대해 큰 홍보를 했습니다. 이는 분명히 배터리 기술 및 리튬 펀드입니다. 그리고 음, 저는 계속 진행하기로 결정하고 EV를 직접 구입했는데 정말 환상적이었습니다. 그러니 나가서 EV를 사세요.

>> [웃음] >> 좋아요, 당신이 직접 요리를 한다는 것은 아마도 우리가 금융에서 말하는 것과 같을 것입니다. 좋아요, 정말 마음에 들어요. 이제 우리는 ETF에 대해 이야기하고 있으며 포트폴리오 구성에 대해 이야기하고 있습니다. 그러나 중요한 것은 사람들의 투자에 대한 전체 원형 차트 내에서 대안이라는 것에 대해 이야기하고 있다는 것입니다. 나는 당신에게 아주 솔직한 질문을 하고 싶습니다. 대안은 무엇입니까? 예를 들어, 그것을 어떻게 정의하나요? >> 그렇군요. 좋은 질문이고 실제로 대체 자산이 무엇인지에 대한 금융 분야의 엄격한 정의가 없기 때문에 답변하기가 상당히 어려운 질문입니다. 그리고 금융계에 종사하는 100명의 사람들과 이야기를 나누면 그들은 100가지의 다른 예를 들어줄 것입니다. 하지만 대체 자산이 무엇인지에 대해 실제로 틀을 잡고 제가 생각하는 방식에는 두 가지 주요 기준이 있습니다. 첫 번째는 주식 및 채권과 같은 전통적인 자산 측면에서 포트폴리오의 나머지 부분과 상관관계가 없어야 한다는 것입니다. 이제 상관관계가 없어야 하는 이유는 무엇입니까? 이름을 딴 것은 대안이기 때문입니다. 그것은 전통적이지 않습니다.

따라서 아시다시피, 가격 조치 측면에서 나머지 포트폴리오에 대한 움직임의 차이를 약간 제공해야 하며 이는 다각화 플레이가 되고 경기 침체에 대한 약간의 헤지 수단이 됩니다. 음, 많은 이점이 있습니다. 심리적으로 불안정한 시기를 견디기가 더 쉬워지고, 이 목적을 제공할 수 있는 자산이 많이 있습니다. 그래서, 그것이 첫 번째이고, 상관관계가 없어야 합니다. 두 번째, 저는 이것이 실제로 어에 대해 약간 과소평가되었다고 생각합니다. 이 대체 자산 대화는 음 다른 성과 동인이 있어야 한다는 것입니다. 그렇다면 그게 무슨 뜻일까요? 많은 투자자들이 이 분야에 진입하고 포트폴리오 구성 이론 등에 대해 조금 배웠을 때를 위한 것입니다. 음, 그들은 말하자면 더닝-크루거 곡선의 정점에 있습니다. 그들은 전체 포트폴리오가 완벽하게 상관관계가 있다면 이는 위험한 일이라는 것을 이해하고 있다고 생각합니다. 경기 침체가 있으면 전체 포트폴리오가 하락하기 때문입니다. 따라서 그들은 포트폴리오와 잠재적으로 100% 상관관계가 없는 자산을 찾습니다. >> 음.

>> 서로 다른 자산 목록을 필터링하여 3개에 도달하고 상관관계가 없기 때문에 거기에 연결한다고 가정해 보겠습니다. 그러나 이론적으로 남은 생애 동안 매일 1%씩 하락하는 자산이나 주식은 시장과 전혀 상관관계가 없습니다. 이제 남은 생애 동안 매일 1%씩 하락하는 자산을 보유하고 싶지는 않을 것입니다. 따라서 시장과 차별화되는 성능 동인이 있으면서도 이 자산의 가치를 잠재적으로 상승시키는 것이 중요합니다. 그래서 그 정의 안에서 우리에게 실제로 떠오르는 자산 중 일부는 분명히 금이라고 생각합니다. 글로벌X는 금과 매우 친숙합니다. 음, 아시다시피 다양한 성과 동인이 있고, 중앙 은행이 이를 구매하고, 금리가 가격 조치가 음 매일 움직이는 방식에 영향을 미치고, 인플레이션 헤지 기능도 합니다. 따라서 우리의 관점에서 금은 대체 자산이 무엇인지 보여주는 완벽한 예 중 하나입니다. 그리고 그 외에도 잠재적으로 주식과는 매우 다르게 움직이는 암호화폐 같은 것도 있습니다.

그리고 음, 많은 투자자들이 그것에 대해 생각하지 않지만 부동산은 대체 자산입니다. >> 응. >> 그리고 많은 투자자들에게 이 대체 자산은 실제로 포트폴리오의 90%를 차지하지만 그들은 그렇게 생각하지 않습니다. 그리고 그 이상으로, 고급 투자자의 경우 사모 펀드, 사모 부채, 음, 심지어 옵션과 선물까지 잠재적인 대체 자산도 고려할 것입니다. >> Global X는 상품, 주제별, 전문 ETF 분야의 선두주자입니다. Global X는 수년간 Rask의 파트너였으며, 그 기간 동안 Rask의 급속한 성장을 목격하게 되어 매우 기쁩니다. 다양한 ETF, 심층적인 연구 및 초점은 모두 귀하가 더 나은 투자를 할 수 있도록 설계되었습니다. globalxetfs.com.au를 방문하여 Rask가 귀하에게 보냈다고 알리십시오. 이 에피소드는 Stripe에서 제공하며 귀하의 비즈니스가 다음에 일어날 모든 일에 대비할 수 있도록 도와줍니다. 그리고 사람들의 구매 방식에 대한 다음 변화가 이미 일어나고 있습니다. 에이전트적 상거래를 통해 고객은 AI 대화 내에서 직접 검색하고 구매할 수 있습니다. 결제 페이지도 없고 마찰도 없습니다. 이제 스스로 자리매김하고 있는 기업들이 이 채널을 이끌게 될 것입니다.

귀하의 비즈니스를 위해 무엇이든지 Stripe으로 강화하세요. Stripe.com에서 자세히 알아보세요. >> 그럼 큰 놀이는 포트폴리오 혜택인 것 같군요. 제가 여러분에게 물어보려고 했으니 다음 질문은 '우리가 그것들을 포트폴리오에 넣으면 어떤 역할을 합니까?'였습니다. 처음에 당신이 언급한 많은 것들은 음, 금과 같았고 어쩌면 구리와 같은 다른 원자재와도 같았기 때문입니다. 음, 심지어 비트코인 ​​자체도 그러한 예 중 하나입니다. 실제로 소득을 지불하지 않기 때문에 사람들은 투자에 대해 워렌 버핏의 접근 방식을 취하는 것을 좋아하지 않을 것입니다. 그는 "현금으로 지불합니까? 알다시피, 그러면 아마도 투자일 것입니다. 그렇죠?" 음, 원자재를 넣으면 주로 어떤 역할을 할까요? 아, 죄송합니다. 대체 투자를 포트폴리오에 광범위하게 넣으면 상황이 어떻게 바뀌나요? >> 음 제 생각엔 대체자산의 주된 역할은 음 우리 입장에서는 다각화 효과인 것 같아요. 포트폴리오의 나머지 부분과 다르게 움직이는 방식으로 인해 시장이 실제로 하락할 때마다 고통스러운 거래에서 약간의 우위를 차지합니다.

심리적으로 투자를 유지하는 데 도움이 되는 많은 이점이 있으며 이는 금융에서 가장 중요한 것 중 하나입니다. 분명히 투자를 유지하고 바닥에 팔지 마십시오. >> 응. >> 이제 그것이 분명한 부분이라고 생각합니다. 덜 분명한 부분은 실제로 이러한 침체기 동안입니다. 왜냐하면 이 자산은 상관관계가 없기 때문입니다. 예를 들어, 금이나 원자재에 대해 이야기해 봅시다. 주식은 하락하고 있고, 금이나 상품은 잠재적으로 보합세를 유지하거나 상승할 가능성이 있습니다. 실제로 이러한 대체 자산을 청산하고 딥을 구매할 수 있습니다. >> 응. >> 그렇죠? 이것이 대체 자산의 가장 강력한 측면 중 하나는 이러한 침체기, 즉 시장 상황에서 실제로 많은 투자자들이 현금이 매우 부족한 시기라는 것입니다. 유동성이 없습니다. 따라서 대체 자산이 이 분야에서 상승할 때 이러한 최고의 순간을 활용하여 낮은 가격에 구매한 다음 높은 가격에 판매할 수 있는 유동성을 제공합니다. 따라서 그것은 양날의, 음, 포트폴리오에 대체 자산을 포함하는 이중의 whammy와 긍정적인 효과와 같습니다. 이제 그 외에도 대체 자산이 수행할 수 있는 다른 역할이 있습니다.

이것이 제가 대체 자산이 해야 할 일의 핵심입니다. 하지만 좀 더 투기적인 암호화폐 같은 것도 있습니다. 좀 더 문샷과 비슷하죠? 따라서 그들은 주식과는 다른 성과 동인을 가지고 있지만 시장 침체기에 비트코인이 당신을 구할 것이라고 기대하지는 않습니다. 이는 잠재적으로 시간이 지남에 따라 포트폴리오에 약간의 힘 증폭을 제공할 수 있는 추가 상승 여력을 제공할 수 있다는 점에 더 가깝습니다. 그리고 마지막으로 대체자산이 할 수 있는 헤징도 큰 역할을 한다고 생각합니다. 실제로 수익을 전혀 기대하지 않기 때문에 다각화와 구별됩니다. 따라서 풋옵션과 같은 옵션은 실제 블랙 스완 테일 위험 이벤트로부터 포트폴리오를 보호하는 데 실제로 도움이 될 수 있습니다. >> 네, 우리는 상관 관계가 없는 베팅을 더 많이 하는 등 다양화할 수 있는 방법에 대해 Jess와 조금 이야기했습니다. 하지만 때로는 다각화할 수 없는 위험이 포트폴리오에 있는 지점에 도달하게 되므로 다른 방법을 찾아야 합니다.

그리고 그것은 당신이 말했듯이 파생상품처럼 나타날 수 있으며, 서로 다른 계약을 체결하고 헤징함으로써 정말 중요한 부분입니다. 이 시리즈가 주로 ETF와 그러한 종류의 핵심 및 위성 포트폴리오 구축에 관한 것이기 때문에 저는 실제로 가장 인기 있는 대체 ETF 중 한두 가지 예를 제시하려고 했습니다. 가장 인기 있는 예는 무엇입니까? 그것들은 능동적일 수도 있고 수동적일 수도 있고 어떻게 생각하든지 간에 그것들은 무엇입니까? >> 대부분의 투자자의 대체 자산 측면에서 보면 두 가지 다른 대체 자산이 눈에 띄는 것 같습니다. 하나는 당신이 말했듯이 기본적으로 주식이나 고정 수입과 기본적으로 차별화되는 수동 자산입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 원자재는 수요와 공급의 동인이 있는 반면, 주식은 현금 흐름과 수익률을 기반으로 합니다. 그래서, 음, 지난 12~24개월 동안 분명히 매우 큰 화두였던 원자재 소매, 특히 금은 투자자들 사이에서 매우 인기가 있었던 것입니다. >> 응.

>> 그리고 [콧소리] 정말 강세를 보이는 시장 사이코 어 사이클 동안에는 비트코인, 이더리움 같은 암호화폐도 매우 인기가 많습니다. 음, 하지만 그들은 다시 한 번 매우 다른 목적을 수행하며 포트폴리오의 대체 자산 주머니 내에서도 다른 소매에 앉아 있습니다. >> 음. >> 그렇다면 당신은 적극적 측면을 가지고 있는데, 헤지 펀드는 본질적으로 대체 자산으로 추정됩니다. 왜냐하면 그들은 시장의 포트폴리오의 특정 측면을 오래 보유하고 시장의 특정 주머니를 부족하게 하는 고급 전략을 가지고 있기 때문입니다. >> 그것. >> 정확합니다. 따라서 음, 이 두 가지 측면을 결합하면 시장과 비교할 때 잠재적으로 상관 관계가 없는 수익을 얻을 수 있습니다. 따라서 헤지펀드는 고급 투자자들에게도 인기가 있을 수 있습니다. 그리고 개인 부채와 사모 펀드도 있는데, 이는 금융 자문 공간 내에서 조금씩 상승하기 시작했습니다. >> 그렇습니다. 그들이 가지고 있는 점을 감안할 때, 아마도 낮은 변동성 프로파일과 장기간에 걸쳐 꽤 좋은 성능을 가지고 있을 것입니다. >> 따라서 원자재를 예로 들면, 적어도 ETF 조건으로 투자하면 금이 가장 크다고 가정합니다. >> 음.

>> 무엇을 앉아서 포트폴리오의 빈 캔버스와 같은 사람을 본다면 금이 구체적으로 포트폴리오에서 어떤 역할을 할 것이라고 말하시겠습니까? 그리고 나는 많은 사람들이 다양한 이유로 그것을 구입한다고 들었기 때문에 이것을 말합니다. >> 음. 그래서 금은 동시에 너무 많은 일을 하기 때문에 제가 이상하다고 말하는 이상한 자산 중 하나입니다. 그리고 금이 설명되는 다양한 방식에 대해 들으면 금이 자산으로서 얼마나 독특한지 실제로 느낄 수 있습니다. 그렇죠, 금은 1순위로 묘사되고 때로는 안전한 피난처 자산으로 묘사되고, 인플레이션 헤지 수단으로 묘사되고, 통화로 묘사됩니다. 따라서 이러한 다양한 요소가 결합되어 실제로 강력한 대체 자산이 됩니다. 그래서 우리는 성과 동인이 대체 자산을 대체 자산으로 만드는 중요한 식별자라는 점에 대해 이야기했습니다. 금은 다른 모든 자산 중에서 가장 독특한 성과 동인을 갖고 있습니다. 이자율, 안전한 피난처 구매, 신흥 시장 구매, 중앙 은행 구매. 이것들은 다른 주식이나 고정 수입이 단순히 복제할 수 없는 것들입니다.

그러면 금은 완벽한 다양화를 제공하게 됩니다. 보시다시피 기본적으로 20년, 25년 동안 금과 주식, 심지어 채권과의 상관관계는 거의 0에 가깝습니다. >> 응. >> 따라서 이는 시장 침체가 있을 때 금에 의존하여 포트폴리오의 안정제가 되고 변동성을 완화할 수 있다는 의미입니다. 그리고 또한 금의 가장 강력한 점은 아무것도 하지 않고 가만히 앉아 변동성을 완화하는 것이 아니라는 점입니다. 실제로 지난 20년간 S&P 500의 성과와 일치했습니다. >> 미쳤어요. >> 그렇죠. 따라서 이 두 가지를 함께 결합하면 포트폴리오에 이상적인 보조 슬리브를 얻을 수 있습니다. 예, 이는 변동성으로부터 사용자를 보호하며 성능을 너무 많이 포기하지 않아도 됩니다. >> 들어있습니다. 그래서 저는 원래는 뭐라 부르는지 모르겠지만, 금곰, 그게 a 입니다. 금벌레는 좋아하는 것 같아요. 예, 예, 저는 오랫동안 금곰이었습니다. 왜냐하면 >> 불신자였기 때문입니다.

>> 불신자, [웃음] 응, 왜냐면 나는 음, 난 단지, 100% 워렌 버핏이 투자 측면에서 나의 주인이자 구원자이고, 음, 그가 좋다고 하더군요. 그는 금을 소유하지 않으므로 나도 금을 소유하지 않습니다. 아시죠? >> 응, 응. >> 그리고 시간이 지나면서 나는 워렌처럼 모든 훌륭한 기업을 소유하는 것이 반드시 필요한 것은 아니라고 말하기 시작했습니다. 실제로 사람들의 생계를 유지하고 이를 목표와 같은 것들과 다시 연결하는 포트폴리오를 구축하는 것입니다. >> 제 생각에는 이것이 매우 중요한 역할을 하는 부분입니다. 음, 이제 저는 이 질문을 다음과 같이 구성하려고 했습니다. 일반적으로 암호화폐는 어디에 적합합니까? 하지만 저는 비트코인 ​​커뮤니티의 권리를 박탈하고 싶지 않습니다. 왜냐하면 비트코인은, 음, 블록체인과 마찬가지로 말하자면 통화이기 때문입니다. 가치저장소입니다. 하지만 이더리움, 음, 비트코인과 같은 일반 암호화폐처럼 두 가지를 동시에 사용한다면, 음, 이들이 포트폴리오에서 어떤 역할을 한다고 생각하시나요? 꽤 논쟁의 여지가 있는 문제이기 때문입니다.

>> 네, 암호화폐에 대해 생각하는 방법에는 두 가지가 있으며 비트코인을 암호화폐 공간의 나머지 부분과 분리하는 것이 매우 옳다고 생각합니다. 음, 제가 접근하는 방법은 다음과 같습니다. 알트코인 공간과 같이 암호화폐 전반에 대해 이야기해 보세요. >> 응. >> 이제 대부분의 암호화폐는 이론적으로 이것은 순전히 이론적으로 서로 다른 성능 동인을 가져야 합니다. 이더리움과 같은 자산에 대해 이야기할 때 이더리움 아래의 핵심 기본 가격 동인은 거래량 또는 해당 블록체인의 트래픽에 의존하여 이더리움 소각을 촉진한다는 것입니다. 이는 토큰경제학을 향상시켜 말하자면 디플레이션을 만들고 해당 블록체인 내의 지분 증명 보유자에게 더 많은 수익을 창출합니다. >> 따라서 이더리움에 실질적인 가치를 제공하는 블록체인 아래에는 복잡한 일이 많이 진행되고 있습니다. 그러나 문제는 암호화폐 공간 내에서 이러한 대체 자산 대체 코인이 많이 있다는 것입니다. 그들은 매우 젊은 자산입니다. 비트코인 자체는 올해 좋아하는 17세입니다.

>> [웃음] >> 인간 기준으로 보면 성인도 아닌데, 그렇죠? 그런 다음 잠재적으로 불과 5~3년 된 대체 코인인 알트코인에 대해 이야기합니다. 그리고 젊은 자산의 경우 위험 자산과 같은 주식과 같은 성숙한 시장에서 가격 조치를 빌리는 경향이 있습니다. 따라서 이러한 자산의 기본 요소에서 기대할 수 있는 상관 관계 해제를 실제로 얻지 못하고 있습니다. >> 알겠습니다. >> 그렇다고 해서 결국 그렇지 않을 것이라는 말은 아닙니다. 음, 현재 대체 암호화 공간 내에서는 해당 역상관을 많이 얻지 못하고 있다는 것입니다. 따라서 대체 자산으로 이러한 암호화폐를 구매한다면 실제로는 포트폴리오의 나머지 부분에 대한 힘 증폭기인 문샷 각도에 대한 포지셔닝을 더 많이 할 수 있습니다. >> 다양화. >> 다각화 플레이보다는. >> 응. >> 비트코인은 유틸리티와 나머지 공간의 토큰경제학이 없기 때문에 매우 흥미로운 이야기입니다. 그것은 그것을 위해 설계되지 않았습니다. 이는 잠재적으로 법정화폐를 대체할 수 있는 암호화폐로 처음부터 설계되었습니다.

따라서 금이 작용하는 방식과 여러 면에서 유사합니다. 여기서 동등성 주장을 하려는 것은 아닙니다. 하지만 비트코인을 현재의 상태로 만드는 것에 대해 이야기한다면, 비트코인은 인플레이션 방지 기능이 있고, 어느 하나의 주권 기관에 의해 통제되지 않으며, 거래가 가능하고 전 세계적으로 합법적인 통화가 아닌 것으로 받아들여지지만, 사람들이 어디에 있든 비트코인을 빼앗아 갈 것입니다. >> 응. >> 따라서 그런 관점에서 볼 때 금은 금과 매우 유사하며 미래 어느 시점에서는 금이 성숙하여 진정한 대체 자산 중 하나로 금 다음으로 2차 위치를 차지할 것으로 예상됩니다. 음, 현재로서는 여전히 주식과 상대적으로 높은 상관관계를 갖고 있고 변동성은 여전히 ​​매우 매우 높지만 지난 15년 동안 관찰해보면 실제로는 줄어들고 있습니다. 그리고 다시 한 번, 대체 자산 내에서도 포트폴리오의 보다 공격적인 부분에 이를 포지셔닝하겠습니다. 그리고 앞으로는 금빛 빛 유형의 성능을 더 많이 발휘할 수 있기를 바랍니다. >> 알겠습니다. 제 생각엔 더 넓은 질문은 투기적인 투자를 어떻게 분리하느냐는 것이고 음 >> 음.

>> 그리고 진정한 다각화는 어, 솔직하게 투자에 대해 잘 모르는 사람들이 대체 버킷에 집어넣는 이러한 많은 것들을 대체 투자라고 부르기 때문입니다. 그렇죠? 그렇다면 당신은 어떻게 분리하거나 다른 사람에게 이 두 가지 생각을 분리하라고 어떻게 말하시겠습니까? 예를 들어, 이것은 다양화 도구이며 여러분이 보고 있는 투기적인 유형의 도구입니다. 이것은 Rask의 공식 중개 플랫폼인 Pearler가 여러분에게 자랑스럽게 제공하는 것입니다. Pearler를 사용하면 ETF나 호주 또는 미국 주식 시장의 주식에 투자하든 상관없이 돈을 쉽게 자동화할 수 있습니다. 귀하가 조부모이거나 어린이 계정 또는 자신의 계정을 설정하는 경우, Pearler.com의 완전 자동화를 통해 모든 작업을 수행할 수 있습니다. 더 자세히 알고 싶다면 Pearler.com/rask를 방문하세요. 물론, 무엇이든 투자하기 전에 PDS 및 FSG와 같은 법률 문서를 반드시 읽으십시오. Rask 팟캐스트를 시청해 주셔서 감사합니다. >> 저는 다각화가 포트폴리오의 안전성에 관한 것이라고 생각합니다. 시간이 지남에 따라 포트폴리오 수익을 평탄화하는 것이 중요합니다.

자산이 포트폴리오의 주요 부분이 하락할 때 충분한 안정을 제공하지 못한다면 정의에 따라 포트폴리오를 다각화하거나 포트폴리오에 안전을 제공하지 않습니다. >> [snorts] >> 아시다시피, 과거 분석을 사용하여 해당 실적을 실제로 확인하고 기본적으로 이 자산이 포함된 경우와 이 자산이 포함되지 않은 경우 포트폴리오가 어떻게 보이는지 비교하고 하락폭이 얼마나 깊은지 확인할 수 있습니다. 그리고 아시다시피 대부분의 금벌레 또는 실제로 금 투자자 전체가 말하는 가장 큰 논점 중 하나는 주식 시장 측면에서 대규모 하락이 있을 때마다 지난 20년 동안 MSCI World의 가장 약한 분기를 비교할 때 금이 거의 항상 더 나은 성과를 냈다는 것입니다. >> 그렇죠. >> 따라서 강력한 실적을 갖고 있고 금이 사회적으로 받아들여지는 투자이고 중앙 은행이 금을 구매할 정도로 사용 사례가 있는 경우 금이 다각화 역할을 하고 있으며 포트폴리오의 유사 안전 피난처가 될 수 있다고 안전하게 말할 수 있습니다. >> 음. 비트코인에 대해서도 똑같이 말할 수 없습니다. >> 응, 알았어.

알았어, >> [웃음] >> 응. 나는 그것을 몰랐다. 그것은 매우 매혹적인 통계이지만 나에게는 어느 정도 의미가 있습니다. 그리고 저는 음, 아마 쇼가 끝날 때쯤에 이 일을 했어야 했지만, 우리가 아직 점을 연결하지 않았다면 이 모든 것을 ETF로 구입할 수 있다는 것을 모두가 알도록 하기 위함입니다. 아시다시피, 그게 가장 큰 것은 ETF가 이제 주식, 주식, 채권 또는 고정 수입을 좋아하는 것뿐만 아니라 이러한 대안적인 것들과 Global X의 금 ETF(이전 ETF Securities)에 대한 노출을 훨씬 더 쉽게 만들었다는 것입니다. 제 생각에는 >> 예, 2003년에 세계 최초였습니다. >> 예, 최초 >> 예. >> 어 상품이나 금 ETF. 그것은 금 상품이었나요, 아니면 그냥 금이었나요? 내 생각엔 >> 첫 번째 금 ETF. >> 첫 번째 금 ETF, 네, 와우. 음, 좋은 것 같긴 하지만, 사람들이 뛰어들기 전에 물어보고 싶은데요. 이제 질문이 하나 더 남았거든요. ETF에 대한 아이디어를 얻고 싶습니다. >> 응. >> 그러나 사람들이 대체 ETF를 구매하기 전에 ETF의 구조나 실제 작동 방식 측면에서 무엇을 생각해야 합니까?

>> 대체 자산에 대한 가장 큰 우려 사항 중 하나는 금융 공간 내에서 정의가 너무 광범위하기 때문에 다시 한번 강조해야 할 대체 자산과 포트폴리오의 나머지 부분 사이의 역상관 관계를 역연화시키는 요인에 집중해야 한다는 것입니다. 대체 자산 측면에서 투자자들에게 경고 신호와 관련하여 제가 제시하고 싶은 가장 큰 예는 많은 사람들이 사모 펀드와 사모 부채에 대해 이야기한 대화입니다. 자, 사모 펀드와 사모 부채는 본질적으로 자금입니다. 그들은 사적이기 때문에 음 그들은 실제로 시장에 표시하거나 매우 정기적으로 모델에 표시할 필요가 없습니다. 매우 투명한 ETF와는 다릅니다. 당신은 거기에 무엇이 있는지 정확하게 볼 수 있으며 매일 볼 수 있고 사용할 수 있는 중개업 가격이 있습니다. 이러한 사모 펀드와 사모 부채 펀드는 잠재적으로 한 달에 한 번 또는 분기에 한 번만 시장에 표시하면 됩니다. >> 응.

>> 따라서 이러한 차량, 이러한 잠재적인 대체 자산에 대해 홍보할 때 >> 그들은 "아, 변동성이 매우 낮고 나머지 시장과 전혀 상관 관계가 없으며 여전히 매우 강력한 수익을 창출합니다. "라고 말할 것입니다. 어 즉시, 알고 계시다면 사기라고 말하지 않겠습니다. 하지만 사실이라고 믿기에는 이미 너무 좋은 것 같습니다. >> 응. >> 그리고 더 깊이 살펴보면 사실이라고 믿기 어려울 정도로 좋습니다. 왜냐하면 이러한 자산이 움직이지 않는 것이 아니라 당신이 그것을 볼 수 없다는 것입니다. 귀하와 실제 펀드 매니저 사이에는 정보 비대칭이 있습니다. 음, 실제로는 전혀 상관관계를 얻지 못하고 있는 것입니다. 사실, 당신이 그 펀드에서 자산을 빼내려고 한다면, 나쁜 시기에 그렇게 한다면, 당신은 여전히 ​​그 펀드와 나머지 포트폴리오 사이의 상관관계로 인해 상처를 입을 것입니다. >> 확실히요. >> 즉, 그것은 많은 투자자들이 대체 자산에 어떻게 할당하고 대체 자산을 만드는지에 대해 생각해야 한다고 생각하는 구조적 사항 중 하나입니다.

이것이 바로 ETF가 BCOM ETF인 Global X um Bloomberg Commodity ETF와 같은 상품 ETF에 관해 이야기할 때 주식이 아닌 상품 선물에 투자하는 27가지의 다른 주식에 투자하는 이유입니다. >> 응. >> 거기에 무엇이 있는지 정확히 볼 수 있습니다. 일별 가격 변동을 정확하게 확인할 수 있습니다. 그래서 음, 정보 비대칭이 전혀 발생하지 않습니다. 그리고 우리가 그것이 다각화라고 말할 때, 그리고 그것이 나머지 시장과 다르게 움직인다고 말할 때, 당신은 그것을 매일매일 관찰할 수 있습니다. 우리의 말을 그대로 받아들일 필요는 없습니다. 따라서 음, 음, 사람들이 실제로 그렇지 않은 대체 자산으로 당신에게 물건을 제시할 것이라는 점을 의식하십시오. 그리고 당신은 조금 더 깊이 살펴보고 이러한 자산의 성과를 주도하는 것이 무엇인지 실제로 생각해야 합니다. 그러면 모든 것이 이해될 것입니다. >> 정말 사실이에요. 저처럼 저는 너무 많은 재무 계획 고객이나 음 또는 훨씬 더 정교한 견적-비인용 고급 투자자가 사모 펀드나 사모 신용으로 끝나는 이러한 모든 큰 자금이 좋게 들리지만 한 번에 몇 년 동안 나갈 수 없다는 것을 깨닫는 이러한 유형의 것들에 대해 들었습니다.

좋든 나쁘든 그 기금에 갇혀 있는 것처럼 말이죠. 음 그리고 가장 쉬운 예는 음, 듣고 있거나 지켜보고 있는 사람들에게 당신이 부동산을 소유하고 있는데 그 가격이 매일 오르는 것을 보지 못한다는 것입니다. 그렇게했다면 아마도 어떤 식 으로든 일종의 상관 관계가 있었을 것입니다. 하지만 팔기 전까지는 가격을 전혀 볼 수 없기 때문에 상관관계가 없습니다. 그러면 투자를 줄이는 것과 같은 좋은 위험으로 마케팅할 수 있겠죠? 하지만 생각해보면 꼭 그렇지는 않습니다. >> 변동성이 0입니다. >> 변동성이 없습니다. 네, [웃음] 정확히요. 예, 예, 이 위험 없는 투자를 보세요. >> 응. >> 좋습니다. 마지막 질문은 아마도 이 녹음을 마치면서 비밀 소스일 것입니다. 우리는 투자의 기본에 대해 Jess와 이야기를 나눴습니다. 그녀는 우리에게 A200 및 U100과 같은 광범위한 ETF와 채권을 소개했습니다. 우리는 AI와 같은 좀 더 성장 지향적인 것들에 관해 Billy와 이야기를 나눴습니다. 아시다시피 중국 주식, 중국 기술 주식도 마찬가지입니다. 우리는 드래곤에 대해 이야기했습니다. 우리는 Mark와 소득 및 방어 투자(예: 은행, 신용)에 대해 이야기했습니다. 우리는 미국 국채와 그와 관련된 모든 것에 대해 이야기했습니다. 더 방어적인 것처럼.

배당금으로 수입을 얻은 다음 ETF를 거쳐 다시 주머니로 돌아가는 방법. >> 물론이죠. 그렇습니다. >> 당신은 포트폴리오 구성에 대한 올바른 이해를 실제로 발전시키고 있는 사람들을 위한 개척지와 같은 대안에 대해 이야기하고 계십니다. 이것이 호주의 대형 수퍼 펀드가 운영되는 방식이며, 포트폴리오의 큰 대체 소매입니다. 음, 사람들이 관심 목록에 표시할 수 있는 몇 가지 아이디어를 제공해 주셨으면 좋겠습니다. 방금 BCOM이라는 것을 우리에게 주셨습니다. >> 응. >> 음, 그런데 또 다른 분이 계시다면 정말 감사하겠습니다. >> 응, 물론이지. 그리고 나는 많은 예를 들게 되어 기쁘다. 밖에는 너무 많아요. 음, ETF 전반에 대해 자세히 알아보려면 정말 좋은 출발점이 포트폴리오의 다각화라고 생각합니다. 따라서 이것들은 일종의 자산과 ETF 또는 거기에 투자하고 싶은 것이 무엇이든 예측 가능한 다음 미래를 위해 다시 볼 필요가 없습니다. >> 응. >> 그래서 이 소매에서는 금부터 시작하겠습니다. 음, 매우 강력한 다양화 도구입니다. 분석을 해보면 얼마나 설득력이 있는지 알 수 있을 것 같아요.

음, 하락 기간 동안에는 더 좋은 성과를 낼 것이고 변동성으로부터 당신을 보호할 것입니다. 그리고 중앙은행의 보너스 투자 사례가 그것을 구매하고, 아시아 ETF 투자자들이 그것을 구매한다는 것도 알게 됩니다. 우리는 이전 에피소드에서 그것에 대해 이야기했습니다. >> 그러니까, 말하자면 대체 자산 어, 공간 내에서 약간 음, 음, 다재다능한 것입니다. 그리고 광범위한 상품도 있습니다. 우리는 그것에 대해 이야기했습니다. 이는 인플레이션의 원료이기 때문에 매우 강력한 인플레이션 헤지 수단입니다. 따라서 구매력이 잠재적으로 약화되는 것을 우려한다면 인플레이션, 즉 CPI는 원자재 가격 상승으로 구성되므로 광범위한 원자재 바구니를 구입하십시오. 그러므로, 만약 여러분이 상품을 구매한다면, 여러분은 미래에 무슨 일이 일어나든 가격이 매겨질 수 없습니다. 그래서 그것은 일종의 다각화 슬리브입니다. >> 그래서, BCOM, 그렇습니다. >> 네. >> 이것이 바로 귀하의 포트폴리오의 다각화 슬리브입니다. 그런 다음 대체 자산 공간의 보다 전술적인 측면에 대해 이야기해 보겠습니다. 그래서 비트코인, 이더리움. 따라서 Global X는 해당 공간에서 EBTC라는 티커 코드로 Global X 21 Shares Bitcoin ETF라는 두 개의 펀드를 제공합니다. >> EBTC.

>> 그리고 Global X 21은 티커 코드 EETH로 Ethereum ETF를 공유합니다. 이제 이는 비트코인과 이더리움 모두에 대한 직접적인 물리적 노출입니다. 따라서 비트코인과 이더리움을 곧바로 살펴볼 수 있지만 규제된 ASX 플랫폼을 사용하게 됩니다. 그래서 ETF. >> 응. >> 음, 그리고 우리가 말했듯이, 현재 이더리움의 경우 나머지 자산 공간에 대한 상관 노출에 더 가깝지만 블록체인 성공을 위해 말하자면 콜 옵션이 있습니다. 따라서 이더리움이 미래에 잠재적으로 매우 영향력이 있을 것이라고 믿는다면, 그것이 토큰화인지, 아니면 미국 달러 등의 가치를 취하는 이러한 다양한 토큰을 사용한 달러화 축소와 같은 다른 측면인지 알 수 있습니다. 음, 그렇다면 잠재적으로 이더리움에 투자할 수 있으며, 이는 포트폴리오의 나머지 부분과 차별화된 수익을 창출합니다. 좀 더 장기적인 투자 사례인 비트코인의 경우, 천천히 금과 같은 자산이 될 것이라고 믿습니다. 하지만 지금은 포트폴리오의 나머지 부분에 대한 투기력 증폭기이기도 합니다. 시장이 잘 돌아갈 때 비트코인은 매우 좋은 성과를 거두는 경향이 있습니다.

그리고 시장이 부진할 때, 불행히도 비트코인 ​​역시 부진합니다. 그리고 암호화폐 외에는 레버리지 ETF가 롱사이드와 숏사이드 모두에 있다고 생각합니다. 그래서 Global X는 LNAS인 레버리지 Nasdaq ETF를 제공합니다. >> 네. >> 그리고 이는 Nasdaq 100의 2~2.7배의 레버리지 성과를 제공합니다. 따라서 시장이 정말, 정말 잘하고 있다고 생각하면 다시 한번 강제 승수를 통해 수익을 늘릴 수 있습니다. >> 당신이 이런 말을 하게 될 줄은 꿈에도 몰랐어요. >> 네, 문제는 이 중 어느 것도 포트폴리오의 큰 부분을 차지하기 때문에 추천하지 않는다는 것입니다. >> 네, 하지만 대체 자산에 속해 있다면 향후에 꽤 수익성 있는 수익을 창출할 수 있습니다. 잠재적으로 보유 기간은 한 달 또는 두 달 정도가 될 것입니다. 매우 전술적인 전략이다.

또한, 시장에 대해 약세를 느끼고 있다면 잠재적으로 AI 버블이나 향후 2~3년에 걸쳐 터질 수 있는 것에 대해 우려하고 있다면 짧은 Nasdaq 노출(티커 코드 SNAS 아래에 어)을 통해 매우 단기적으로 이를 헤지할 수 있습니다. L 대신에 S를 입력하세요. 음과 음은 반대 방향으로만 동일한 작업을 수행합니다. 따라서 시장이 하락할 때 이익을 얻습니다. 자, 이것은 매우 위험한 투자입니다. 그래서 그들은 활용됩니다. 당신은 마진 콜의 위험에 처해 있지 않습니다. 이는 이러한 레버리지 노출에 대해 어 긍정적입니다. 하지만 저는 이것이 위험한 노출이라는 점을 실제로 강조하고 싶습니다. 그리고 음, 그들은 전술적 소매 안에 있고 아주 오랫동안 붙잡고 있는 것이 아닙니다. >> 좋은 지적이네요. 예, 그들은 좋은 소리를 지르고 있습니다. 음 우리는 이러한 유형의 일에 대해 꽤 많은 에피소드를 진행했지만 사실상 음 저스틴이 말하는 것은 무언가에 투자할 수 있고 그 다음에는 이익과 손실을 확대할 수 있다는 것입니다. 그렇죠?

음 그리고 그것들은 전통적으로 장기 매수 후 보유 유형보다는 단기 전술 전략으로 사용되었습니다. 음, 하지만 제 생각에는 금, BCOM, 심지어 암호화폐나 비트코인이 사람들의 포트폴리오에서 좀 더 중심이 되는 경향이 있습니다. 마찬가지로, 이전에 말했듯이 약간의 힘 승수라도 해당 쿠션에 대해 거의 영구적으로 백분율을 할당하는 경향이 있습니다. 음, 하지만 그거 좋은 스위트룸이군요. 그래서 우리는 금을 가지고 있고 여러분은 세 가지 다른 금 ETF를 가지고 있습니다. 원본 OG인 GOLD가 있습니다. 어, 두 가지 최신 버전인 GHLD와 GXLD가 있습니다. 음, 그러면 그 통화 중 하나가 헤지되었습니다. 광범위한 상품인 BCOM. 그리고 나는 그것이 내가 생각할 수 있는 모든 종류의 상품을 포함한다고 가정하고 있습니다. >> 거의 그렇습니다. 음 재미있는 점은 돼지고기 선물과 같은 살코기 같은 것입니다. 그리고 거기에는 코코아 콩과 커피 콩도 들어 있습니다. 설탕, 밀, 알다시피, 전체가 셰방 전체입니다. >> 그래서, 사람들의 삶에서 물건을 만드는 데 사용되는 모든 종류의 상품에는 EBTC, EETH가 있는데, 이는 두 개의 암호화폐와 비트코인입니다. 레버리지를 높이거나 낮추는 LNAS와 SNAS가 있습니다. >> 네.

>> 응. 좋아요, 좋아요. 음, 정말 즐거웠어요, 친구. 포트폴리오 구축을 위해 진행했던 이 시리즈를 정말 마무리하셨습니다. 그리고 당신은 당신입니다. 당신은 그것을 못 박고 있습니다. 포트폴리오의 이쪽은 사람들에게 설명하기가 정말 어려운 경우가 많습니다. 그리고 사람들이 항상 특성을 이해하는 것은 아니지만 말씀하신 것처럼 드라이버와 그 출처에 초점을 맞춘다면 전체 시리즈에서 가치에 대한 좋은 교훈이 될 것이라고 생각합니다. 하지만 이 에피소드와 일반적인 대안의 경우, 그 수익은 어디서 오는 걸까요? 포트폴리오를 다양화하고 단열하는 역할을 하는가? 아니면 어떤 식으로든 포트폴리오를 강화하는 역할을 하는 걸까요? 저는 이것이 정말 좋은 통찰력이라고 생각합니다. 그러니 친구여, 항상 당신과 이야기를 나누게 되어 정말 기쁩니다. EV 구입을 축하하며, 함께해주셔서 감사합니다. >> 초대해 주셔서 감사합니다. >> 이 Rask 팟캐스트를 들어주셔서 감사합니다. 참고로 이번 에피소드에는 일반적인 금융 정보만 포함되어 있습니다. 이는 재무 설계사로부터 받는 것과 같은 맞춤형 재무 조언이 아닙니다. 따라서 대화를 나누기 전까지는 정보에 따라 조치를 취하지 마십시오.

금융 상품과 같은 것을 언급했다면 상품 공개 명세서(PDS)와 목표 시장 결정(줄여서 TMD)이라는 것이 함께 제공됩니다. 이러한 문서는 해당 금융 상품을 취득하거나 처분하기 전에 반드시 읽고 이해해야 합니다. 쇼 노트에 있는 링크를 따라가면 면책조항 전문, 금융 서비스 가이드 링크, 다양한 무료 교육을 확인할 수 있습니다. Rask 팟캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 우리가 도와줄 수 있는 친구나 가족에게 이 에피소드를 공유하는 것을 잊지 마세요.

원문 영어 자동자막 전문

What is really powerful about gold is

that it's not just sitting there doing

nothing and smoothing out your

volatility. It's actually matched the

performance [music] of the S&P 500 over

the past 20 years.

>> Crazy.

>> You compare the weakest quarters in MSCI

[music] world over the past 20 years,

gold has almost always outperformed. You

can't say the same for Bitcoin.

>> Welcome to episode six of our portfolio

construction series. If you can count,

and I'm sure you can, this is the last

episode of the series and maybe it's the

most exciting because we're joined by

Justin today to tell us about

alternative investments. And if you

don't know what that means, that's okay.

That's why we're here. We're going to

talk about that part of your portfolio

that is probably really exciting, but

you just don't know how to treat it.

We're going to talk about gold, [music]

crypto, and Bitcoin. We're going to talk

about all those things today and maybe,

or maybe not, how they may or may not

fit in your portfolio. So, if you are

looking for some good examples of

different ETFs that might fit the bill,

we're going to cover all that and more

in this episode of the portfolio

construction series.

Hey there. Here's a quick note. This

podcast contains general financial

information only. That means [music]

it's not specific to you, your needs,

goals, or financial objectives. So,

don't act on the information until

you've spoken to your financial planner.

You'll find our full disclosure,

disclaimer, and link to our financial

services guide in the show notes.

Justin, how are you, mate?

>> Good. Good.

>> Yeah. It's There's been a I'm going to

just start this completely differently

because you just gave us um

a bit of an insight into your life.

>> Mhm.

>> Which I might bring onto the podcast if

I may. Um

now, I am an electric vehicle driver.

You are a commodity specialist. You came

on the show not too long ago and you

said you're a diesel driver at the time.

And you are an expert in commodities,

right? So, copper, lithium, all the

ingredients that go into batteries and

electric vehicles.

What's changed in your life lately?

>> Yeah, you know, I I I made a big pitch

around um our fund ACDC, which is

obviously the battery tech and lithium

fund. And um I decided to follow through

and I purchased an EV myself and it's

been fantastic. So, go out there and buy

EV, guys.

>> [laughter]

>> Okay, so you eat your own cooking is

probably what we'd say in finance. Okay,

I really like that. Now, we are talking

about ETFs, we're talking about

portfolio construction, but importantly

within the overall pie chart of people's

investments,

we're talking about this thing called

alternatives.

I want to ask you a very

straight-up question.

What is an alternative? Like, how do you

define that?

>> That's That's a great question and it's

a actually quite a tough question to

answer

because there is no strict definition in

finance around what an alternative asset

is. And if you talk to 100 people in

finance, they'll give you 100 different

examples.

But, just to really frame it and the way

that I think about what alternative

assets are, there are two main criteria.

Number one

is it needs to be uncorrelated to the

rest of your portfolio in terms of your

traditional assets like equities and

fixed income. Now, why should it be

uncorrelated? Because namesake it's

alternative. It's not traditional. So,

therefore, you know, it it has to

provide a little bit of that difference

in movement in terms of price action to

the rest of your portfolio and that

makes it a diversification play, it

makes a bit of a hedge against

downturns. Um there's a lot of benefits,

you know, psychologically it makes it

easier to hold through uh volatile times

and uh it it is a lot of assets out

there that can provide this purpose. So,

that's number one, it needs to be

uncorrelated.

Number two, and I think this is actually

a little bit under-talked about uh in

terms of uh this alternative asset

conversation is that it needs to have um

different performance drivers. So,

what do I mean by that? It's

for a lot of investors when they're

entering the space and they've learned a

little bit about portfolio construction

theory and stuff like that, um they're

at the apex of that Dunning-Kruger

curve, so to speak. They think about

they they understand that if your entire

portfolio is perfectly correlated, that

is a risky thing because if there's a

downturn, your whole portfolio goes

down. So, they look for assets that are

potentially um 100% uncorrelated to

their portfolio.

>> Mhm.

>> Let's say they filter out a list of

different assets, they arrive at three,

and they just plug it in there because

it's uncorrelated. But theoretically, an

asset or an equity that goes down 1%

every single day for the rest of its

life is perfectly uncorrelated to the

market. Now, you don't want to hold an

asset that just goes down 1% every

single day for the rest of your life.

So, that's why

it's important that there's performance

drivers that they are differentiated

from the market, but also pushing this

asset potentially upwards in value. So,

within that, you know, definition, I

think some of the assets that really

come to mind for us, gold, obviously.

Global X is very familiar with gold. Um

it has different performance drivers in

you know, central banks are buying it,

interest rates play a role with how that

price action um moves on a day-to-day

basis, and it's also an inflation hedge

and stuff like that. So, so gold from

our perspective, one of the perfect

examples of what an alternative asset

should be.

And then beyond that, you also have

things like cryptocurrencies, which move

very differently uh potentially from

equities. And also um a lot of investors

don't think about it, but real estate is

an alternative asset.

>> yeah.

>> Uh and and for a lot of investors, this

alternative asset is actually, you know,

90% of their portfolio, but they don't

think about it that way.

And then beyond that, for more advanced

investors, you also have things like

private equity, private debt, um and

even options and futures I would also

consider uh potentially alternative

assets, too.

>> Global X is a leader in commodity,

thematic, and specialized ETFs. Global X

has been a partner of Rask for many

years, and I'm so excited to witness

their rapid growth over that time. Their

range of ETFs, in-depth research, and

focus are all designed to help you

invest better. Visit globalxetfs.com.au

and tell them Rask sent you.

This episode is brought to you by

Stripe, helping your business be ready

for whatever comes next. And the next

shift in how people buy is already

happening. Agentic commerce lets

customers discover and purchase directly

inside an AI conversation. No checkout

page, no friction. The businesses

positioning themselves now are the ones

who will lead this channel. Whatever

comes next for your business, power it

with Stripe. Learn more at stripe.com.

>> So, then a big

play, it sounds like the portfolio

benefit, because I was going to ask you,

my next question was like

if we put them in a portfolio, what role

does it play? Because a lot of the

things that you mentioned at the start

there were like um gold, maybe even like

other commodities like copper and these

such things. Um

uh even Bitcoin itself is one of those

examples. It doesn't actually pay

income, so people wouldn't like if you

take like a Warren Buffett approach to

investing, he's like, "Does it pay cash?

You know, then it's probably an

investment, right?" Um

what role primarily would it play if you

put commodities Oh, sorry, if you put

alternative investments broadly in a

portfolio, like how does it change

things?

>> Um I think the main role of an

alternative asset um

from our perspective is that

diversification effect. The way that it

moves differently from the rest of your

portfolio, it takes a bit of that edge

away from pain trades whenever there is

a real downturn in the market.

Psychologically, there is a lot of

benefit there to help you keep invested,

and that is one of the most important

things in finance, obviously, to stay

invested, don't sell at the bottom.

>> Yeah.

>> Now, that is, I think, the obvious part

of it. The less obvious part is,

actually, during those downturns,

because this asset is uncorrelated. For

example, let's talk about gold or

commodities. Equities are going down,

gold or commodities potentially staying

flat or heading higher.

You can actually liquidate these

alternative assets and buy the dip.

>> Yeah.

>> Right? This is one of the most powerful

aspects of an alternative asset is that

in these downturns, in these market

events, is actually the times where a

lot of investors are very cash poor.

They have no liquidity. And therefore,

when alternative assets are heading up

in this space, it provides you with that

liquidity to really capitalize on these

best moments to buy low and then,

hopefully, sell high. So, that is like

the double-edged, well, the the double

whammy and the positive effect of having

alternative assets in your portfolio.

Now, beyond that, there are other

different roles that alternative assets

can play. So, that's the core of what I

would say alternative assets should do.

But there are also things like

cryptocurrencies, which is a bit more

speculative. They're a bit more

moonshot-like, right? So, they have

different performance drivers than

equities, but you don't expect Bitcoin

to save you during a market downturn.

It's more so that they could potentially

provide

extra upside, a bit of a force amplifier

for your portfolio over time. And then,

also, finally, I think hedging is also a

big role that alternative assets can

play. It's differentiated from

diversification because you don't really

expect returns from it at all. So,

options, like puts and stuff like that,

can really help

really secure your portfolio against the

the real black swan tail risk events.

>> Yeah, we spoke to Jess about this a bit

in terms of what you can diversify away

through, like, having more uncorrelated

bets, but then sometimes you get Well,

you do get to a point in your portfolio

where there's some risk that you can't

diversify away, so you have to find some

other way to do it. And that might come

through like derivatives, as you said,

and by having those different contracts

in place and hedging is a really

important part.

I was actually just going to prompt you

for maybe an example or two of like the

most popular alternative ETFs, given

that this series is predominantly about

ETFs and building that kind of core and

satellite portfolio.

What are some of the most popular

examples? They could be active or

passive or however you think about them,

but what are they?

>> In terms of most investors' alternative

assets, I think

two different sleeves of alternative

assets jump out at me. One, as you said,

or as basically these passive assets

that are basically differentiated from,

you know, equities or fixed income. So,

once again, jumps out at us, commodities

is something that has supply and demand

drivers, whereas, you know, equities are

very much cash flow based, yield based.

So, um that commodity sleeve, and

especially gold, obviously very big

talking point over the past 12 to 24

months, is something that is extremely

popular among investors.

>> Yeah.

>> And [snorts] during really bullish

market psychos uh cycles, you have

cryptocurrencies like Bitcoin, Ethereum,

are also very, very much popular. Um but

they once again, they do very, very

different purpose and they sit in

different sleeves even within that

alternative asset pocket of your

portfolio.

>> Mhm.

>> Then you have the active side, which is

hedge funds by nature are supposedly an

alternative asset because they have

these advanced strategies with where

they're long a certain aspect of the

portfolio uh of the market and they're

short a certain pocket of the market.

>> it.

>> Exactly. So, um by combining both of

these aspects, they have potentially

uncorrelated um returns when you compare

it next to the market. And so, hedge

funds also can be popular for more

advanced investors. And then you also

have private debt and private equity,

which is starting to take off a little

bit within that financial advice space,

>> Yes. given that they do have that, you

know, supposedly low volatility profile

and pretty good performance over long

periods of time.

>> So, if we take like of the commodities,

I'm assuming that gold is the biggest,

at least investing in ETF terms.

>> Mhm.

>> What If you were to sit down and see

someone that has like just a blank

canvas of a portfolio, what what role

would you say that gold specifically

would be playing in a portfolio? And I

say this because I hear so many people

buying it for different reasons.

>> Mhm.

So, gold is one of those weird assets

where

I say weird because it does so many

different things at the same time. And

they you can really get a sense of how

unique gold is as an asset when you hear

about all the different ways gold is

described. Right, gold is described

number one, sometimes occasionally, as a

safe haven asset, is described as an

inflation hedge, is described as a

currency. So,

it's all of these different elements

combined that makes it really such a

powerful alternative asset. So, we

talked about performance drivers being

such an important

identifier of what makes an alternative

asset an alternative asset.

Gold has some of the, you know, most

unique performance drivers out of every

other asset out there. Interest rates,

safe haven buying, emerging market

purchases, central bank purchases. These

are some things that are that's other

equities or fixed income just simply

cannot, you know, replicate. And so,

what happens then is that gold provides

that perfect diversification. You can

see, basically, over, you know, 20

years, 25 years, gold's correlation with

equities and even fixed income is close

to zero.

>> Yeah.

>> And so, that means when there are market

downturns,

um, do you can rely on gold to really

help be a ballast for your portfolio and

smooth out that volatility.

And also, what is really powerful about

gold is that it's not just sitting there

doing nothing and smoothing out your

volatility. It's actually matched the

performance of the S&P 500 over the past

20 years.

>> Crazy.

>> Right. So, so, so when you combine both

of these things together, you really get

the ideal, you know, secondary sleeve to

your portfolio. Yes, it protects you

against volatility and you're not giving

much to a giving up too much of that,

uh, performance.

>> It's in

So, I was originally, I don't know what

you call it, a

gold bear or a

That's a The gold bug is the one that

likes it, I think. Yeah, yeah, I'm a I

was a gold bear for a very long time cuz

>> Non-believer.

>> Non-believer, [laughter] yeah, cuz I was

like Um, I was just, you know, 100%

Warren Buffett is my lord and savior in

terms of investing and, um,

I was like, he says it's good He doesn't

own gold, so I don't own gold, you know?

>> Yeah, yeah.

>> And over time I've begun to say it's not

necessarily about owning all great

businesses as Warren might do. It's

about building portfolios that actually

sustain people's livelihoods and connect

it back to goals and that sort of stuff.

>> And that's where it plays such an

important role, in my opinion. Um,

now, I was going to frame this question

as like, where where does cryptocurrency

as a general rule fit, but I don't want

to, um, disenfranchise the Bitcoin

community cuz I know that Bitcoin is

the, um,

like blockchain, it's the, like,

currency, so to speak. It's the store of

value. But, like, if you just take them

both at the same time as like general

cryptocurrencies, like Ethereum,

um, and and Bitcoin, um,

how do you think they play a role in

portfolios? Cuz it's quite a contentious

issue.

>> Yeah, I think there are two different

ways to think about cryptocurrencies and

you're very much right to separate

Bitcoin from the rest of the

cryptocurrency space.

Um, and

here's how I will approach it. talk

about, you know, cryptocurrencies

overall, like the altcoin space.

>> Yep.

>> Now, for most of these cryptocurrencies,

theoretically, and this is purely

theoretically, they should have

different performance drivers. When you

talk about an asset like Ethereum, the

core fundamental price drivers

underneath Ethereum is that, you know,

it's relying on transaction volumes or,

you know, traffic on that blockchain to

drive perhaps the burning of Ethereum,

[민감정보 가능성이 있어 이 줄은 공개 페이지에서 숨김]

speak, makes it deflationary, and

generates more yield for the

proof-of-stake holders within that

blockchain.

>> So, there's a lot of complicated stuff

that goes on underneath that blockchain

that provides a real tangible value to

Ethereum. But, the issue is with a lot

of these alternative asset alternative

coins within the crypto space, they are

extremely young assets, like extremely

young. Bitcoin itself is 17 years old to

like this year. That's not even adult by

human

>> [laughter]

>> by human metrics, right? And then you

talk about all of these alternative

coins, altcoins, which are potentially

only five to three years old. And what

happens with young assets is that they

tend to borrow their price action from

mature markets, like equities, like risk

assets. And so, you really are not

getting any of that decorrelation that

you would expect from the fundamentals

of these assets.

>> Got you.

>> Now, that's not to say that they

eventually they will not. Um it's just

that currently within that alternative

crypto space, you're not getting as much

of that decorrelation. So, if you do buy

um these cryptocurrencies as an

alternative assets, you're really more,

you know, positioning for that moonshot

angle, which is it's a force amplifier

for the rest of your portfolio.

>> the diversification.

>> Rather than the diversification play.

>> Yep.

>> Now, Bitcoin is a very interesting story

because it doesn't have the utility and

[민감정보 가능성이 있어 이 줄은 공개 페이지에서 숨김]

space. It's not designed for that. It

was designed from the bottom up as a

cryptocurrency

that is supposed to be a replacement

for, you know, potentially fiat

currency. So, it's similar in many ways

to how gold acts. Now, I'm not making a

equivalence argument here, but

if you talk about the things that make

Bitcoin what it is, it is

inflation-proof, it is not controlled by

any one sovereign entity, it is

also, you know, transactable and also

kind of accepted globally as not quite

legal tender, but it's something like

people will take Bitcoin off you no

matter where you are.

>> Yeah.

>> So,

from that perspective, it's very similar

to gold and I do expect in the future at

some point it will mature and really

take up that secondary position next to

gold as one of those true alternative

assets. Um, for now, it still has a

relatively high correlation with

equities and the volatility is still

very, very high, but it is actually

petering off if you observe it over the

past 15 past 5 years. And once again, I

would position it in the more aggressive

sleeve of your portfolio even within

that alternative assets place.

And hopefully in the future it takes on

more of a gold light type of

performance.

>> Got you. I guess cuz my broader question

is

how do you separate more speculative of

investments and um

>> Mhm.

>> and the true diversifiers because

uh

a lot of these things that get lumped in

the alternative bucket by people that

don't really know that much about

investing frankly, they just call it an

alternative investment, right? So, how

do you separate or how would you tell

someone to separate those two thoughts?

Like, this is a diversifier, this is

more a speculative type of instrument

that you're looking at.

This This is proudly brought to you by

Pearler, the official brokerage platform

of Rask. With Pearler, you can

effortlessly automate your money,

whether you're investing in ETFs or

shares from Australia or the US stock

market. Whether you're a grandparent or

you're setting up a kids account or your

own account, you can do all of that with

full automation on pearler.com. If you

want to learn more, head to

pearler.com/rask.

And of course, before you invest in

anything, be sure to read the legal

documents like the PDS and FSG. Thanks

for watching this Rask podcast.

>> I think diversification is all about the

safety of your portfolio. It's all about

smoothing out the portfolio returns over

time. If an asset is not providing, you

know, a sufficient ballast when there is

a downturn in the main portion of your

portfolio, then by definition it is not,

you know, diversific- diversifying your

portfolio or providing safety for your

portfolio.

>> [snorts]

>> So,

you know, you can use historical

analysis to really see that track record

and basically compare how it looks, how

your portfolio looks with this asset in

it, without this asset in it, and see

how deep those drawdowns are. And one of

the biggest, you know,

talking points for most gold bugs or

actually gold investors overall is that

whenever there has been massive

drawdowns in terms of equity markets,

you compare the weakest quarters in,

let's say, MSCI World over the past 20

years, gold has almost always

outperformed.

>> Right.

>> So, when you have that strong of a track

record and gold is a, you know, socially

accepted investment and it has such uses

use cases that central banks are

purchasing it, you can really, you know,

safely say that gold is playing that

diversification role and can be that,

you know, pseudo safe haven ballast of

your portfolio.

>> Mhm. You can't say the same for Bitcoin.

>> Yeah, okay. Okay,

>> [laughter]

>> yeah. I didn't know that. That's such a

fascinating stat, but it makes kind of

sense to me. And I should

um

I should have maybe done this at the top

of the show, but just so everyone's

aware that if we haven't connected the

dots yet, you can buy all this stuff as

ETFs. You know, that's that's the big

thing is like ETFs have kind of made it

so much easier to get exposure now not

just to like shares and or equities

and bonds or fixed income, but now it's

these alternate things and the

the the gold ETF from Global X, formerly

ETF Securities, was I think the first

ever

>> in the world, yes, in 2003.

>> Yeah, first ever

>> Yeah.

>> uh commodity or gold ETF. Was Was it a

gold commodity ever or just gold? I

think

>> First gold ETF.

>> First gold ETF, yeah, wow. Um now, while

that sounds good, I want to ask you like

before people dive in cuz I've only got

really one more question. I want to get

some ETF ideas from you.

>> Yeah.

>> But

before people dive into buying like

alternative ETFs, what should they be

thinking about in terms of the structure

of them or how they actually work?

>> So

one of the biggest concerns um around

alternative assets

because the definition is so wide within

the financial space

you have to really once again, just hone

in on what is driving that, you know,

decorrelate decorrelation between this

supposed alternative asset that you're

being pitched versus the rest of your

portfolio. Now, the biggest example that

I like to give in terms of warnings uh

signals for for investors out there in

terms of alternative assets is this

conversation that a lot of people have

been uh about private equity and private

debt.

Now, private equity and private debt uh

funds by nature, because they're

private, um they don't really have to,

you know, mark to market or mark to

model um on on a very regular basis. Not

like ETFs, which is very transparent.

You see exactly what's in there and it's

uh has a price that is on your brokerage

that is uh viewable and available on a

daily basis. These private equity and

private um debt funds, they only have to

potentially mark to market, you know,

once a month or uh once a quarter even.

>> Yep.

>> And so, when you're getting pitched

these vehicles, these potential

alternative assets,

>> they will say things like, "Oh, it is

very low volatility, and it is

completely uncorrelated to the rest of

the market, and it still generates very

strong returns." Uh immediately, if

you're aware of, you know, I wouldn't

say scams, but it already sounds too

good to be true.

>> Yeah.

>> And when you look deeper, it is too good

to be true. Because it's not that these

assets are not moving, it's that you're

you can't see it. There's an information

asymmetry between you and the actual

fund manager.

So,

um you're not actually getting any

decorrelation at all. In fact, if you

want to pull your assets out of those

funds, if you do it at a bad time,

you're still going to get hurt by the

correlation between that and the rest of

your portfolio.

>> Definitely.

>> So, that is, you know, one of those

structural things that I think uh a lot

of investors have to think about within

uh how they allocate to alternative

assets and what makes an alternative

asset. And that's why ETFs, you know,

when we talk about a commodity ETF like

our Global X um Bloomberg Commodity ETF,

which is BCOM ETF, it invests in 27

different uh equity uh not equity,

commodity futures.

>> Yep.

>> You can see exactly what's in there. You

can see exactly what the price movements

are on a day-to-day basis. And so, um

you're not getting any of that

information asymmetry. And when we say

that it is a diversifier, and when we

say that it moves differently from the

rest of market, you can observe that

from a day-to-day basis. You don't have

to take our word for it. And so, um be

conscious that, you know, people will

pitch things to you as an alternative

asset when it's not really, and you just

have to look a little deeper and really

think about what is driving the

performance of these assets, and then it

will all make sense then.

>> It's so true. Like I I I hear of so many

financial planning clients or these

types of things that um

or even just more sophisticated

quote-unquote sophisticated investors

that end up in private equity or private

credit, all these big funds that sound

good,

but then they realize that they can't

exit for years at a time or something

like this. Like they're stuck in that

fund for better or for worse.

Um and the the the easiest example is um

for folks who are listening or watching

is you own a property, you don't see the

price of that going up every day. If you

did, it would probably have some sort of

correlation some way.

But because you can't see the price at

all until you sell, there's no

correlation. So

you could market it as a as a good risk

like reducing investment, right? But

it's not really when you think

>> It's zero volatility.

>> Zero volatility. Yeah, [laughter]

exactly. Yeah, yeah, look at this

risk-free investment.

>> Yeah.

>> Okay, my final question is probably the

[민감정보 가능성이 있어 이 줄은 공개 페이지에서 숨김]

recording.

We've talked to Jess about

you know, the basics of investing. She

introduced us to some broad-based ETFs

like A200 and U100 and fixed income. We

talked to Billy about more

growth-orientated things like AI and you

know, just Chinese [clears throat]

stocks as well, Chinese tech stocks. We

talked about Dragon.

We talked to Mark about income and

defensive investments like you know,

bank, uh credit. We talked about US

Treasuries and all that sort of stuff.

Like the more defensive. How to get

income from dividends that then go

through your ETF and back to your

pocket.

>> Absolutely, yeah.

>> You're here talking to us about

alternatives, which I think is like the

frontier for people that are really

developing a good understanding of

portfolio construction. It's how the big

super funds in Australia operate, the

big alternative sleeve in their

portfolios. Um I'm hoping you can give

us some ideas for people to pop on their

watch list. You just gave us one, which

is BCOM.

>> Yeah.

>> Um, but if you have any others, we'd be

very grateful.

>> Yeah, absolutely. And I'm happy to give

plenty of examples. There's so many out

there.

Um, just for honing in on ETFs overall,

I think really a good starting point is

the diversification um, sleeve of your

portfolio. So, these are kind of um,

assets and ETFs or whatever you want to

invest in that you throw in there, you

don't really have to look at it again

for the next foreseeable future.

>> Yeah.

>> So, within this sleeve, I would start

with gold. Um, very much a very powerful

diversification tool. I think if you do

the analysis, you'll see how compelling

it is. Um, during drawdowns, it will

outperform, protect you against that

volatility. And then you also get that

uh, bonus investment case of central

banks are purchasing it, Asian ETF

investors are purchasing it. We talked

about that in the previous episode.

>> So,

it's it's a bit of um,

a um,

all-rounder, so to speak, within that

alternative assets uh, space. And then

also broad-based commodities. We talked

about that. It's very powerful inflation

hedge because it is the feed stock to

inflation. So, if you're concerned about

your purchasing power potentially

eroding away,

buy a broad basket of commodities

because you know, inflation, CPI, is

made up of commodities rising in price.

So, therefore, if you buy the

commodities, you can't, you know, be

priced out of whatever it is it is

happening in the future. So, that's a

kind of the diversification sleeve.

>> So, BCOM, yes.

>> Yes.

>> So, that's the kind of the

diversification sleeve of um, your

portfolio. Then, let's talk about the

more tactical sleeve of that alternative

asset space. So, Bitcoin, Ethereum. So,

Global X offers two funds in that space,

the Global X 21 Shares Bitcoin ETF uh,

under the ticker code EBTC.

>> EBTC.

>> And Global X 21 shares Ethereum ETF

under the ticker code EETH.

Now, these are direct physical exposures

to both Bitcoin and Ethereum. So, you're

getting, you know, just straight look

through to Bitcoin and Ethereum, but in

a regulated um ASX platform. So, ETF.

>> Yeah.

>> Um and as we talked about, currently for

Ethereum, it's more of a correlated

exposure to the rest of the equity

space, but you do have that, you know,

call option, so to speak, for that

blockchain success. So, if you believe

that Ethereum is going to be um

potentially very impactful in the

future, you know, whether it's

[민감정보 가능성이 있어 이 줄은 공개 페이지에서 숨김]

different aspects like uh um

dedollarization

[민감정보 가능성이 있어 이 줄은 공개 페이지에서 숨김]

the value of, you know, US dollar and

stuff like that. Um then you potentially

can invest in Ethereum and it generates,

you know, a differentiated return from

the rest of your portfolio. For Bitcoin,

a more long-term investment case, I

believe, well, is that it will slowly

become a gold-like asset. But for now,

it is also that, you know, speculative

force amplifier for the rest of your

portfolio. When markets are going well,

Bitcoin tends to do very, very well. And

when markets are doing poorly, well,

Bitcoin also does poorly, too,

unfortunately.

And then, outside of cryptocurrencies, I

think leveraged ETFs, both on the long

side and the short side. So, Global X

offers the uh leveraged Nasdaq ETF,

which is LNAS.

>> Yes.

>> And it provides you a two to 2.7 times

leverage performance of the Nasdaq 100.

And so, what happens there is if you

think that the markets are doing really,

really well, once again, force

multiplier, you can really, you know,

juice up your returns.

>> I didn't even think you were going to

say this one.

>> Yeah, the thing is, I wouldn't recommend

it as like uh any of these as a big

portion of your portfolio.

>> Yeah, but if it's sitting within an

alternative asset sleeve, it can really

generate quite lucrative returns over

the next, you know, potentially month or

2 months for that you're holding it.

It's a very tactical strategy. And also,

if you're feeling bearish about the

market, if you're concerned about, you

know, potentially uh I don't know, the

AI bubble or something that could

potentially pop over the next 2 to 3

years, then you could hedge that out on

a very short-term basis with our short

Nasdaq exposure, which is the uh under

the ticker code SNAS. So, S instead of

L. Um and um that does the very much the

same thing, just in the opposite

direction. So, you benefit when the

market goes down.

Now, these are very risky investments.

So, they are leveraged. You're not at a

risk of margin calls, which is a uh

positive of these uh leveraged

exposures, but I'm just going to have

really, you know, emphasize that these

are a risky exposures, and um they are

within that tactical sleeve and not for,

you know, holding onto over the very

long time.

>> a good point. Yeah, they're good shout

out cuz they people

um we've done a quite a few episodes on

these types of things, but effectively

what um

Justin's saying there is that you can

invest in something, and then you

magnify the gains and the losses, right?

Um and they're traditionally they're

used as shorter-term tactical

strategies,

rather than long-term buy-to-hold type

things. Um but the gold, BCOM, even the

cryptocurrencies or Bitcoin,

they tend to be kind of more

mainstays in people's portfolios, in my

opinion. Like, you tend to have

percentages allocated to those almost

permanently for that cushioning, as you

said before, even a bit of a force

multiplier. Um but that's a good suite.

So, we've got gold, and you guys have

three different gold ETFs. You've got

GOLD, which is the OG, the original. Uh

you've got GHLD and GXLD, which are the

two more modern versions.

Um then one of them's currency hedged.

BCOM, which is the broad commodities.

And I'm assuming that includes like

every kind of commodity I could think

of.

>> Pretty much. Um

the funny ones are like lean hog, which

is like pork futures. And then you also

have cocoa beans and coffee beans in

there as well, sugar, wheat, you know,

the whole the whole shebang.

>> So, all of those kind of commodities

that go into making stuff in people's

lives, you got EBTC, EETH, which are the

two crypto and Bitcoin ones there.

You've got LNAS and SNAS, which is

leverage up or down.

>> Yes.

>> Yeah. Okay, cool. Well, this has been

heaps of fun, mate. You've really

rounded out this series that we've run

on building portfolios out.

And you're you're you're nailing it.

Like the this side of the portfolio is

often really hard to explain to people.

And people don't always understand like

the characteristics, but like you said,

if they focus on the drivers and where

those come from, I think that's a good

lesson throughout the entire series for

what it's worth. But

for this episode and for alternatives in

general, like where does that return

come from? Does it play the role of

diversification and insulating the

portfolio? Or does it play the role of

enhancing the portfolio in some way? I

think these are really really good

insights. So, mate, absolute pleasure to

always speak to you. Congrats on the EV,

and thanks for joining me.

>> Thank you for having me.

>> Thanks for tuning into this Rask

podcast. As a reminder, this episode

contained general financial information

only. It's not personalized financial

advice like you get from a financial

planner. So, don't act on the

information until you've spoken to one.

And if we've mentioned things like

financial products, they come with

something called a product disclosure

statement or PDS and a target market

determination or TMD for short. These

documents are essential to read and

understand before you acquire or dispose

of that financial product. You'll find

our full disclaimer, a link to our

financial services guide, and a range of

free education by following the links

that are available in your show notes.

Thanks for tuning in to this Rask

podcast. Don't forget to share this

episode with a friend or family member

that we can help.